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El periodo de maduración mide cuántos días está inmovilizado el dinero entre pagar a los proveedores y cobrar de los clientes. La fórmula, un ejemplo con números y las palancas para acortarlo.
Respuesta corta: el periodo de maduración financiero (o ciclo de conversión de caja) son los días que el dinero está inmovilizado desde que pagas la mercancía hasta que cobras al cliente. Periodo de maduración = días de stock + días de cobro − días de pago. Con 70 días de stock, 60 de cobro y 50 de pago, el ciclo es de 80 días. Cada día que recortas libera un día de coste de ventas en caja.
Siguiente paso: mira los tres ratios y el periodo de maduración por unidad de negocio y mes en el panel de abajo (pestaña Ratio días). Pulsa cualquier celda para ver qué hay detrás.
La fórmula
Periodo de maduración = Días de stock + Días de cobro − Días de pago
- Días de stock: lo que tarda la mercancía en venderse.
- Días de cobro (DSO): lo que tardan los clientes en pagar.
- Días de pago (DPO): lo que tardas tú en pagar a los proveedores.
Ejemplo con números
| Ratio | Días |
|---|---|
| Días de stock | 70 |
| + Días de cobro | 60 |
| − Días de pago | 50 |
| Periodo de maduración | 80 días |
Con 7,2 M€ de coste de ventas al año (20.000 € al día), 80 días suponen unos 1,6 M€ de circulante inmovilizado. Acortar el ciclo 10 días libera unos 200.000 €.
Las palancas
- Cobrar antes: facturar al servir, recordatorios automáticos y bloqueo por riesgo. Un día de cobro vale lo mismo que un día de stock.
- Tener menos stock: puntos de pedido con la demanda real y revisión mensual del stock sin movimiento.
- Pagar en plazo, no antes: remesas por vencimiento y plazos negociados con los proveedores clave, dentro del límite legal de 60 días.
- Medirlo cada mes y por unidad de negocio: la media del grupo esconde la unidad que se está comiendo la caja.
Por qué importa
Las empresas que crecen se quedan sin caja aunque ganen dinero: más ventas significan más stock y más saldo de clientes antes de cobrar nada. El periodo de maduración dice cuánto circulante necesita cada venta adicional, y la previsión de tesorería a 13 semanas dice cuándo.
El periodo de maduración en Business Central
La antigüedad de saldos de clientes y proveedores y la valoración del inventario dan los tres datos a cualquier fecha. Un panel como el de arriba los calcula por unidad de negocio y mes y suma el ciclo, para que la dirección lo vea cada mes y no una vez al año.
Preguntas frecuentes
¿Puede ser negativo? Sí, cuando cobras antes de pagar, como en parte del comercio minorista. Entonces la caja financia el crecimiento en lugar de consumirlo.
¿Qué periodo uso? Un trimestre (90 días) para ver cambios rápido y el año completo para comparar. El mismo para los tres ratios.
¿Es lo mismo que el periodo de maduración económico? No: el económico es días de stock + días de cobro; el financiero resta los días que te financian los proveedores.
Relacionado: gestión de cobros y coste de almacenaje.
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